平安优选基金赚钱吗？
首先，我们先要了解一下“均衡策略”是什么 所谓均衡策略就是同时买多只基金，以分散风险。 如果一个人去买股票，买到了ST股票，那么可能损失全部本金；但如果是买了多个不同的基金，哪怕是同类型的基金，虽然总体收益可能不高，但也不会出现巨额亏损。这就是通过购买基金来避免单兵突进，从而有效降低投资风险的目的。 然后我们再来说说平安优选，这是由平安资管推出的“均衡策略”公募产品。据说是基于“保险资金运用”的监管要求以及多年的实践积累所研发出的策略。
目前市场上有很多类似的产品，例如中银证券的“优汇通”、招商银行的“招睿”，还有各大互联网平台的“精选组合”等等。 这些产品都是通过组合的方式优化风险/回报，满足客户不同资产类型的需求（比如一些合规的要求）。 但区别是有的，有些产品只是简单地把不同类型的基金混在一起，而平安优选是在对市场进行分析的基础上，有选择性地构建组合。
具体是如何分析的呢？我觉得可以从两个方面来看： 第一个方面是“自上而下”的思考方向——考虑宏观的因素 第二个方面是“自下而上”——关注微观的行业和公司 当然，在实际的运作过程中，这两个方面是相互结合、相互验证的。
举个简单的例子，如果一个行业或者板块的景气度已经见顶，那么在“自下而上”的筛选过程中就会反映出来，进而会反映到“自上而下”的市场判断中去。反之亦然。 在我看来，一个优秀的“均衡策略”类产品应该同时具备以下三个特征： 高流动性——可以随时买入卖出，不影响使用资金； 低波动性——整体净值曲线平滑，远离单边市； 长期跑赢指数——为客户创造相对稳定的超额收益。 这正是平安优选的目标！ 我在之前的测评中看到，过去两年，尽管沪深300涨了很多，但是平安优选的累计收益率还是达到了14%以上，年化收益率超过5%，最大回撤也只有-6.72%。无论是从绝对值还是相对值的角度看，这个业绩都相当可观。
当然，测评的样本数量毕竟有限，我们还要看看更长时间的表现。 从日净值上看，无论涨跌，平安优选都能做到“少回撤”；而从周净值来看，只有在2018年整个市场大跌的时候才出现较大幅度的回撤。 同时，我们也可以用“夏普比率”这个指标来衡量策略的优劣。夏普比率越高，表示策略的风险调整后收益越高，越值得参与。
根据测算，平安优选的夏普比率接近2，而市场平均值大概为1.2。也就是说，同等风险的情况下，能够比平均策略多赚50%的收益。这还是在控制手续费的前提下实现的。如果算上手续费的差异，优势将会更加明显。 最后，我要说一说大家关心的话题——调仓。
一个好的策略应该要做到“进可攻，退可守”，能够在震荡市中减少回撤，也在牛市里面争取更高的收益。要实现这个目标，必要的调仓是必不可少的。 比如在我们买入之后，市场可能会继续上涨，这时为了不让踏空，我们要及时加仓；相反，如果我们买入后市场下跌了，那我们就要果断减仓，以免套牢。
关键是，怎么判断什么时候该买，什么时候该卖呢？我个人认为应该建立一个中长期的目标——比如说五年之后我再回来看一看。五年是一个周期，可以让行情反复循环，让趋势得以明晰，也让调仓具有可执行的基础。 以时间为轴线，配合基本面分析和技术分析，我们可以做出较为精准的调仓决策。而每一次调仓都可以看做是对策略的优化。