美国共同基金如何统计？
我按照基金的类型（主动、被动，股票、债券）将2014年3月5日~2016年9月5日的表现归入各分类中并排序。然后分别计算各类型的平均年化收益率和最大回撤率。 计算结果如下：
从上面的数据可以看出，在连续两年的牛熊市中，不同类型的基金回报和风险都有很大的差别。主动管理型基金的业绩表现基本符合我的预期，全年跑赢大盘。而被动指数型基金的收益则要逊色很多。 我还将上述两种类型、四种风格的基金归到一张表格中做进一步对比。
为了更加直观地展示情况，我还根据两年间的市场风格将同类型、同风格的基金做加权平均处理，得到了下面的图。 在上图的左侧，是主动管理的股票基金，可以看到他们的年化收益率几乎一致，在5%~7%之间；最大回撤则各有高低，与业绩的正相关性很好。
在右侧，是被动管理的指数基金，虽然年化收益率也有5%~7%，但回撤明显大于主动管理基金，而且分化的程度也很大——与主动管理基金相比有正有负，说明并不是“跟随”指数就能保证一定收益，还要视宏观形势而定。