上海银行为什么会破发？
首先，从银行自身出发，分析其经营情况。 众所周知，银行的利润最主要部分来源于利息收入，而成本的构成主要来源于两方面，一方面是资金成本，另一方面是运营成本。 资金成本的核算相对简单，以平均资产回报率（ROA）作为计算依据， ROA=(利息收入- 资金成本)/资产总额 其中，利率水平按照存款加权平均利率来计算。
目前，国内商业银行大部分处于亏损的状态，2015年6月上市银行公布的年报显示仅有工商银行、民生银行等少数几个银行盈利，而且利润增长的速度远小于亏损的幅度。以上海银行为例，在2014年的财报中显示，净利润为79.8亿元，同比减少32.5%；营业收入为2400亿元，同比增长16.3%。而到2015年上半年，虽然其营收和利润都有大幅度的提升，但是盈利的状况并没有得到改善，上半年实现净利润133.9亿元，同比下降4.9%；实现营业净收入1559亿元，同比增长8%。 造成上海银行当前困境的主要原因是其大量的贷款和股权投资，根据2014年年报数据显示，上海的资产构成中，贷款和垫资占全部资产的55%，投资和其他资产仅占了不到三分之一。
从具体的行业来看，上海银行对房地产、煤炭钢铁等行业的投放额度较大，在房地产方面的贷款和投资就高达2532亿元，占到全部贷款和投资的38%，而在房地产行业不景气的情况下，这些资产的价值面临缩水的风险。 从资产负债表的角度来看，一个银行的资产是否健康，关键要看他的资产负债率，一般来讲，对于商业银行来说，资产负债率最好不要超过75%，而现在很多银行的负债率已经超过了这个临界点。 根据上海银行2014年年报数据显示，该行的资产负债率达到79.6%，已经远远超出了安全警戒线。 而导致上海银行资产负债率高居不下的重要原因就在于其不良资产的比率较高，根据2014年年报披露，该行的不良资产率达到2.28%，远超商业银行业务经营要求的标准。
当然，造成上海银行当前状况还有外部的原因，那就是整个宏观经济环境不佳，企业盈利能力下降，信贷违约风险增加，这直接导致了银行不良资产比率的上升。 以坏账率作为衡量指标，2015年前三季度，上海银行的个人消费信贷逾期率已经超过2%，汽车消费信贷的逾期率也高达1.5%，而这两项业务的逾期率去年全年才刚刚超过了0.5%。